Ami Organics: कोर बिजनेस का अच्छा प्रदर्शन, क्या एमी ऑर्गेनिक्स के शेयरों में निवेश का मौका है?

एमी ऑर्गेनिक्स के दूसरी तिमाही के नतीजे अच्छे हैं। कंपनी के सीडीएमओ बिजनेस का प्रदर्शन अच्छा रहा है। इससे फार्मा इंटरमीडियरीज के कोर बिजनेस में भी कंपनी की एग्जिक्यूशन क्षमता का पता चलता है। मनीकंट्रोल ने दिसंबर में इस स्टॉक में निवेश की सलाह दी थी। तब से यह स्टॉक 65 फीसदी चढ़ चुका है। बैटरी केमिकल्स और सेमीकंडक्टर्स जैसे न्यू एज बिजनेस के अच्छे प्रदर्शन के लिए थोड़ा इंतजार करना पड़ेगा। लेकिन, कंपनी के कोर बिजनेस का प्रदर्शन काफी अच्छा रहा है।

कुल रेवेन्यू में इनोवेटर फार्मा की 40 फीसदी हिस्सेदारी

Ami Organics के फार्मा इंटरमीडियट्स बिजनेस का 10 फीसदी सीडीएमओ सेगमेंट से आता है। यह लंबी अवधि के सप्लाई एंग्रीमेंट्स के जरिए बड़ी फार्मा कंपनियों को सेवाएं देती है। 40 फीसदी बिजनेस इनोवेटर फार्मा से आता है। बाकी 50 फीसदी इंटरमीडियट्स बिजनेस से आता है। Fermion के साथ सीडीएमओ कॉन्ट्रैक्ट में एपीआई Darolutamide के लिए कई इंटरमीडिएट्स की सप्लाई शामिल है। यह प्रोस्टेट कैंसर के इलाज के लिए प्रमुक ओंकोलॉजी दवा है।

कंपनी ने सेल्स ग्रोथ का गाइडेंस बढ़ाया

एमी ऑर्गेनिक्स इस कॉन्ट्रैक्ट को बढ़ा रही है। इसके चलते कंपनी ने FY25 अपनी सेल्स ग्रोथ का गाइडेंस 25 फीसदी से बढ़ाकर 30 फीसदी कर दिया है। इस कॉन्ट्रैक्ट के लिए कंपनी अंकलेश्वर यूनिट के पहले ब्लॉक का इस्तेमाल कर रही है। इस यूनिट में FY26 में पूरा उत्पादन होने लगेगा। कंपनी अंकलेश्वर यूनिट्स के अगले दो ब्लॉक को जल्द शुरू करने वाली है। इनका इस्तेमाल सीडीएमओ कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए होगा। कंपनी ने यूरोप में एक दूसरे इनोवेटर को इंटरमीडिएट्स की सप्लाई शुरू कर दी है। अभी अंकलेश्वर यूनिट्स की 20 फीसदी क्षमता का इस्तेमाल हो रहा है। अगले तीन साल में 100 फीसदी क्षमता का इस्तेमाल होने लगेगा।

न्यू एज बिजनेस से लंबी अवधि में मिलेगी ग्रोथ

कंपनी को बैटरी केमिकल्स और सेमीकंडक्टर्स बिजनेस से लंबी अवधि में अच्छी ग्रोथ मिलेगी। लेकिन, अर्निंग्स के लिहाज से इस सेगमेंट के कंट्रिब्यूशन में थोड़ा समय लगेगा। इसका मतलब है कि फिलहाल कंपनी को ग्रोथ के लिए एडवान्स इंटरमीडिएट्स बिजनेस पर निर्भर रहना होगा। FY26 में कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन बढ़ने की संभावना है। कंपनी की बैलेंसशीट स्ट्रॉन्ग है। कंपनी के पास करीब 280 करोड़ कैश है। इससे कंपनी को अंकलेश्वर यूनिट पर पूंजीगत खर्च में मदद मिलेगी।

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आपको क्या करना चाहिए?

एमी ऑर्गेनिक्स के शेयरों में आई तेजी के बाद शेयरों में FY26 के अनुमानित EV/EBITDA की 32 गुना वैल्यूएशन पर ट्रेडिंग हो रही है। कंपनी की अर्निंग्स की सीएजीआर 25 फीसदी रह सकती है। इसका 50 फीसदी बिजनेस इनोवेटर फार्मा से आता है। इस स्टॉक में गिरावट आने पर इनवेस्टर्स इसमें निवेश बढ़ा सकते हैं।

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